在離任平安創(chuàng)投CEO的半年多時間之后，張江于近日重回行業(yè)的視野中。第一財經(jīng)于近日獨家獲悉，張江作為創(chuàng)始人，成立了一家名為“LRI江遠(yuǎn)投資”的投資公司，并于近期完成了美元一期基金的首次關(guān)賬，認(rèn)繳金額超3億美元。這可能是國內(nèi)今年上半年最大規(guī)模的首次美元基金。該人士在第一財經(jīng)的電話采訪中，對上述信息進(jìn)行了確認(rèn)。

在PE/VC領(lǐng)域，張江具有非常高的知名度。作為上交所科創(chuàng)板首屆專家咨詢委員會委員，張江主持完成了海內(nèi)外50多個醫(yī)療與科技領(lǐng)域的投資項目。其中，有15家公司已在上海、深圳、中國香港、美國交易所上市，其中不乏估值增長200余倍，單項目盈利達(dá)到2倍整支基金的案例，另還有十余家公司已啟動IPO相關(guān)工作。鑒于其在行業(yè)中的“高光度”，在離開平安時，市場一度有諸多關(guān)于其去向的傳言，最終的結(jié)果是選擇創(chuàng)辦了一家全新的投資機(jī)構(gòu)。

張江對第一財經(jīng)稱，該期美元基金的進(jìn)展一切順利，目標(biāo)總規(guī)模會達(dá)到4至5億美金，首關(guān)認(rèn)繳和正在接洽的其他主要投資人為國際大型投資機(jī)構(gòu)，“未來將嫁接中國和海外科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的創(chuàng)新動力，滿足投資人多樣的資產(chǎn)配置需求。”

受經(jīng)濟(jì)周期及疫情影響，今年整個創(chuàng)投行業(yè)的大環(huán)境并不盡如人意，但江遠(yuǎn)投資卻展現(xiàn)出了極強(qiáng)的募資能力，“3億多美元的首次基金首關(guān)認(rèn)繳金額，即使在之前的好年景里，也是相當(dāng)不錯的成績?！庇袠I(yè)內(nèi)資深人士說道。

“今年的創(chuàng)投環(huán)境有了深刻變化，在此背景下，資本出手更為謹(jǐn)慎，但有鑒于過往從業(yè)經(jīng)歷，以及長期投資的理念和海外大型資管機(jī)構(gòu)、保險公司的思路更為接近”，張江稱，在募集資金時，“很榮幸得到和感謝海外長期投資機(jī)構(gòu)的信任和支持。以前在大型保險集團(tuán)負(fù)責(zé)科技投資，以及在麥肯錫咨詢和飛利浦荷蘭的經(jīng)歷，讓我收獲了前瞻全面的研判視角、全球科技的深入?yún)⑴c，以及保險、科技、醫(yī)療和戰(zhàn)略咨詢等相關(guān)領(lǐng)域結(jié)合的獨特經(jīng)驗。未來還會繼續(xù)關(guān)注國內(nèi)外醫(yī)療和科技等賽道的相關(guān)機(jī)會?！?/p>

在采訪中，張江多次提及要“和靠譜的人做長期的事情”。投資作為一項追求在長跑中勝出的活動，背后折射的是從業(yè)者的核心理念。張江向第一財經(jīng)表示，為了建立基金“找得到，看得懂，投得進(jìn)，幫得上，退得出”的關(guān)鍵能力，需要帶領(lǐng)團(tuán)隊長期深耕行業(yè)，找到長坡厚雪的賽道，提前發(fā)現(xiàn)爆發(fā)前的機(jī)遇，投資和服務(wù)掌握核心競爭優(yōu)勢的創(chuàng)新團(tuán)隊。團(tuán)隊每年平均要看上千家公司，從中找到“好的公司或者核心人物”，并及時進(jìn)行投資策略調(diào)整。

在回答記者提出的“什么樣的公司或者核心人物才能稱得上‘好’?”的這一問題時，張江表示，在具體的操作中，他表示主要會從五個方面進(jìn)行考量：第一，要有企業(yè)家精神，對質(zhì)量和細(xì)節(jié)有極致的追求；第二，有堅持的激情和百折不撓的精神；第三，對行業(yè)和商業(yè)有清晰的認(rèn)知和創(chuàng)新性思維；第四，是否能夠吸引并留住優(yōu)秀的人才同行；第五，核心人物在有底線的同時，要會隨著環(huán)境進(jìn)行變通。

他認(rèn)為，創(chuàng)投的項目持續(xù)的時間長，團(tuán)隊內(nèi)部的文化和機(jī)制管理也十分重要，“我們是把（新平臺）這件事當(dāng)成這輩子最后一件事情來做。能夠有機(jī)會和一群靠譜的人做一件長期和開心的事情，是非常幸運的。我們堅持專業(yè)專注和全局責(zé)任感，將建立最具創(chuàng)業(yè)精神，強(qiáng)大組織活力和共同價值觀的團(tuán)隊”。

作為市場的長牛板塊，醫(yī)療投資一直以來都被視為“雪厚坡長”的優(yōu)勢賽道，尤其是研發(fā)創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療設(shè)備的企業(yè)和疫情后崛起的創(chuàng)新疫苗公司，在多重因素推動下更是成為投資市場最為關(guān)注的熱門賽道之一。

一般而言，站在風(fēng)口上的行業(yè)向來是市場關(guān)注的焦點。那么，在2022年機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的大環(huán)境下，經(jīng)過各大資本青睞后的醫(yī)藥行業(yè)還值得繼續(xù)關(guān)注嗎？

張江直言，從醫(yī)藥行業(yè)未來的發(fā)展趨勢和脈絡(luò)來看，醫(yī)療行業(yè)仍大有可為，是值得長期關(guān)注的行業(yè)，“支持這一判斷的依據(jù)，主要來自以下三個方面：其一，中國人口老齡化在加速，醫(yī)療需求在增大；其二，醫(yī)療行業(yè)有很多細(xì)分領(lǐng)域和20余種大專科，會有持續(xù)的機(jī)會涌現(xiàn)；其三，醫(yī)療科技創(chuàng)新的不斷進(jìn)步，也會不斷衍生出新的機(jī)會。”

“從過往的經(jīng)驗來看，醫(yī)療行業(yè)在市值調(diào)整之后的投資回報率會相對較高?！睆埥Q，“面對當(dāng)下震蕩的市場環(huán)境，不可否認(rèn)有一些悲觀的聲音出現(xiàn)，但也有相當(dāng)多的海外投資者對于中國市場長期表現(xiàn)是看好的?！?/p>

談及這一“黃金賽道”的具體機(jī)會，張江認(rèn)為， “國內(nèi)的研發(fā)、臨床試驗、生產(chǎn)制造的效率很高，成藥可能會有彎道超車的機(jī)會，甚至做出全球首創(chuàng)的成績。另外，國內(nèi)特有的未滿足健康需求和人口老齡化帶來的疾病譜變化，以及一些進(jìn)口替代和消費醫(yī)療領(lǐng)域衍生出來的機(jī)會也非常值得關(guān)注。”

除了關(guān)注醫(yī)療健康這一主賽道外，在采訪中，張江還提到，與此同時，還會關(guān)注國內(nèi)制造業(yè)相關(guān)的智能化和自動化行業(yè)，以及軟件以及科技行業(yè)。

張江對第一財經(jīng)稱，從長期角度來看，LRI江遠(yuǎn)投資會關(guān)注相對早期的公司。一方面是因為很多細(xì)分領(lǐng)域還在不斷出現(xiàn)創(chuàng)新機(jī)遇和優(yōu)秀團(tuán)隊，其次用長期視野，更能夠看清市場不確定性，第三早期公司估值相對更加合理，“我們持續(xù)關(guān)注企業(yè)的成長性，如果具備行業(yè)龍頭的潛力，我們就會在做好風(fēng)險分散的前提下，全方面和全程地支持早期企業(yè)從小到大的發(fā)展。與此同時，我們也關(guān)注存量龍頭的投資價值，與他們合作拆分、整合、并購、私有化等?！?/p>