隨著資本市場(chǎng)情緒持續(xù)回暖，VC/PE市場(chǎng)迎來了新的變化。清科研究中心最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月VC/PE市場(chǎng)的新募基金規(guī)模環(huán)比回升。從資金募投方向來看，以“碳中和”賽道為主的新能源專項(xiàng)基金、引導(dǎo)基金成為了股權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)，基金規(guī)模普遍超百億元。同時(shí)，在配套扶持政策方面，高端智能綠色發(fā)展領(lǐng)域被直接列入重點(diǎn)鼓勵(lì)的創(chuàng)新發(fā)展對(duì)象。
專項(xiàng)基金火熱
清科數(shù)據(jù)顯示，2022年5月的VC/PE市場(chǎng)，共有201只基金完成新一輪資金募集。其中，披露募集金額的198只基金合計(jì)募集518.55億元，同比下降40.6%，環(huán)比上升5.4%。具體來看，在201只新募集的基金中，有198只為人民幣基金，195只基金披露的募集金額為402.74億元；其余3只外幣基金共募集115.81億元（以人民幣計(jì)算）。
進(jìn)一步來看，單只基金的募資情況有所分化。首先，5月募集規(guī)模排名前十的10只基金合計(jì)規(guī)模達(dá)323.39億元，占總募集規(guī)模的62.4%；其次，僅內(nèi)蒙古環(huán)投新動(dòng)能基金這一只產(chǎn)品，募資金額就達(dá)到100億元，排名第一。該基金是華潤(rùn)電力聯(lián)合多家能源企業(yè)共同設(shè)立的“碳中和”基金，重點(diǎn)投向新能源產(chǎn)業(yè)，助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。
對(duì)于內(nèi)蒙古環(huán)投新動(dòng)能基金這類“碳中和”基金，折射出的是專項(xiàng)基金、引導(dǎo)基金的火熱態(tài)勢(shì)。這類專項(xiàng)基金大多為地方政府帶頭參與設(shè)立，在發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，引導(dǎo)更多社會(huì)資本參與其中。
春華資本5月宣布發(fā)起的碳中和基金，總規(guī)模也達(dá)到100億元。春華資本稱，該基金將圍繞零碳行業(yè)的四大零碳關(guān)鍵環(huán)節(jié)（新型能源、能源存儲(chǔ)和傳輸、終端應(yīng)用、新業(yè)態(tài)/新技術(shù)）的優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會(huì)進(jìn)行布局，挖掘各行業(yè)中具有重大影響力的公司。此外，由豫資樸創(chuàng)擔(dān)任管理人的開封市豫資平煤雙碳產(chǎn)業(yè)投資基金，首期規(guī)模20億元（總規(guī)模100億元），重點(diǎn)投向開封市碳中和領(lǐng)先科技企業(yè)、煤化工、新能源、新材料等領(lǐng)域；由藍(lán)馳創(chuàng)投擔(dān)任管理人的中小企業(yè)發(fā)展基金藍(lán)馳（重慶）私募股權(quán)投資基金募資15億元，是國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金的子基金，主要投向硬科技、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的中小企業(yè)。
布局半導(dǎo)體和“碳中和”領(lǐng)域
布局新能源、醫(yī)療健康等領(lǐng)域這一趨勢(shì)，表現(xiàn)在5月基金的投資端。清科數(shù)據(jù)顯示，5月份VC/PE市場(chǎng)共有322起投資案例，環(huán)比下降10.3%，同比下降67.3%。其中，披露金額的265起案例，總投資金額合計(jì)224.06億元，環(huán)比下降40.1%，同比下降77.5%。
從投資數(shù)量來看，5月排名前三的行業(yè)分別是IT、半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康，這三個(gè)領(lǐng)域共計(jì)發(fā)生195起投資案例，占比60.6%。其中，IT行業(yè)涉及案例數(shù)量為76起，半導(dǎo)體及電子設(shè)備投資案例62起。從投資金額來看，5月排名前三同樣是IT、半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康。其中，IT行業(yè)以49.21億元的投資金額位列第一，半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康兩個(gè)領(lǐng)域的投資金額分別為47.35億元和39.16億元。
從具體投資案例來看，中國(guó)核電旗下非核清潔能源公司中核匯能完成了由川投能源、浙能電力、中信證券投資、軍民融合基金等7家戰(zhàn)略投資者參與的75億元融資，為5月“碳中和”領(lǐng)域融資額最大的案例。
此外，5月“碳中和”領(lǐng)域布局的投資方還有啟迪之星、高榕資本、佳沃創(chuàng)投、藍(lán)馳創(chuàng)投、線性資本等知名機(jī)構(gòu)，以及聯(lián)想之星、騰訊投資、湖北億緯動(dòng)力有限公司、萬向一二三股份公司等互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)及產(chǎn)業(yè)投資方。
值得注意的是，中儲(chǔ)國(guó)能（北京）技術(shù)有限公司獲得了由華控基金領(lǐng)投、高榕資本等投資的3.2億元Pre A+輪融資。蒸汽系統(tǒng)設(shè)備制造與能源管理解決方案提供商艾肯工業(yè)，完成了近億元的B輪融資，該輪融資由鐘鼎資本領(lǐng)投，常州經(jīng)開區(qū)東方產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)基金跟投。
政策大力支持
進(jìn)一步看，VC/PE市場(chǎng)聚焦新能源、半導(dǎo)體等投資領(lǐng)域，不僅與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)有關(guān)，還與政策支持有著密切聯(lián)系。
首先，十一部門共同印發(fā)的《關(guān)于開展“攜手行動(dòng)”促進(jìn)大中小企業(yè)融通創(chuàng)新（2022-2025年）的通知》，明確提出將通過部門聯(lián)動(dòng)、上下推動(dòng)、市場(chǎng)帶動(dòng)，促進(jìn)大中小企業(yè)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、數(shù)據(jù)鏈、資金鏈、服務(wù)鏈、人才鏈全面融通，著力構(gòu)建大中小企業(yè)相互依存、相互促進(jìn)的企業(yè)發(fā)展生態(tài)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和競(jìng)爭(zhēng)力，提升產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平。
該文件提出，到2025年引導(dǎo)大企業(yè)通過生態(tài)構(gòu)建、基地培育、內(nèi)部孵化、賦能帶動(dòng)、數(shù)據(jù)聯(lián)通等方式打造一批大中小企業(yè)融通典型模式；激發(fā)涌現(xiàn)一批協(xié)同配套能力突出的“專精特新”中小企業(yè)；通過政策引領(lǐng)、機(jī)制建設(shè)、平臺(tái)打造，推動(dòng)形成協(xié)同、高效、融合、順暢的大中小企業(yè)融通創(chuàng)新生態(tài)，有力支撐產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈補(bǔ)鏈固鏈強(qiáng)鏈。
其次，在區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，近日發(fā)布的《2022年度北京市高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金實(shí)施指南》指出，2022年北京市高精尖資金安排規(guī)模增加至20億元，進(jìn)一步加大普惠性產(chǎn)業(yè)資金支持力度，其中對(duì)單個(gè)企業(yè)最高獎(jiǎng)勵(lì)可達(dá)1億元。《實(shí)施指南》明確提出，2022年高精尖資金支持方向主要是“高端智能綠色發(fā)展”和“高精尖產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展”兩方面，具體分為重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用獎(jiǎng)勵(lì)、醫(yī)藥創(chuàng)新品種首試產(chǎn)獎(jiǎng)勵(lì)等12個(gè)細(xì)分方向。
此外，近日印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)深圳工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)提質(zhì)量的若干措施》提到，要拓寬企業(yè)直接融資渠道，按照“一集群一基金”配置原則，加快設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群專業(yè)化投資基金；出臺(tái)支持風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)展政策，建設(shè)國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)集聚區(qū)；實(shí)施“中小企業(yè)上市培育工程”，搭建“星耀鵬城”企業(yè)上市一站式服務(wù)平臺(tái)，對(duì)在境內(nèi)外市場(chǎng)上市的企業(yè)，按上市培育政策予以支持；延長(zhǎng)市民營(yíng)企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展基金扶持優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)專項(xiàng)實(shí)施方案的實(shí)施期限至2025年年底，為企業(yè)提供優(yōu)惠利率的短期流動(dòng)性支持。
