關(guān)于AI，在上世紀(jì)的各類科幻作品中，人類就已經(jīng)探討過(guò)許多有關(guān)它的種種終極幻想。但彼時(shí)，受制于科技發(fā)展的落后，幻想無(wú)法成為現(xiàn)實(shí)。

但在被稱作AIGC元年的2022年，深度學(xué)習(xí)擴(kuò)散模型（Diffusion Model）的突破，直接推動(dòng)了AIGC的突破性發(fā)展，許多基于該模型的應(yīng)用也快速出現(xiàn)。

同年年末，ChatGPT的誕生，徹底點(diǎn)燃了科技圈的AI熱潮，如此智能的大語(yǔ)言模型，也第一次讓人們真切地感受到了AI成長(zhǎng)的速度。

而受到以ChatGPT為代表的大語(yǔ)言模型的影響，自2023年開年以來(lái)，以TCL電子（01070.HK）為代表的多家深耕于AI應(yīng)用層的企業(yè)們紛紛發(fā)布相關(guān)應(yīng)用產(chǎn)品。

無(wú)疑，這讓我們?cè)僖淮伍_始思考，曾經(jīng)的幻想，是不是已經(jīng)近在眼前?

在大模型與應(yīng)用層面成果層出不窮的當(dāng)下，AIGC的熱潮已經(jīng)掀起，或?qū)⒊蔀槲磥?lái)十年中最值得關(guān)注的投資方向之一。如TCL電子這樣全面擁抱AIGC的公司，在第二增長(zhǎng)曲線有望加速的背景下，將收獲多少市場(chǎng)支持?

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家電智能制造

成AIGC浪潮“最大預(yù)期差”?

許多人或許有這樣一種錯(cuò)覺——在ChatGPT爆火出圈后，AIGC在短時(shí)間內(nèi)便出現(xiàn)了“井噴式”的發(fā)展，但事實(shí)卻并非如此，在這之前，AIGC已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)三個(gè)階段的發(fā)展了。

早期萌芽階段里，首支由計(jì)算機(jī)創(chuàng)作的弦樂(lè)四重奏標(biāo)志著AIGC的誕生，但受限于當(dāng)時(shí)的科技水平，AIGC僅限于小范圍的實(shí)驗(yàn)。

在進(jìn)入上世紀(jì)90年代后，AIGC也逐漸從實(shí)驗(yàn)性向?qū)嵱眯赞D(zhuǎn)變，第一部完全由人工智能創(chuàng)作的小說(shuō)的問(wèn)世，也標(biāo)志著AIGC正式進(jìn)入了沉淀積累階段，為“走上工作崗位”而努力。

而自2010年以來(lái)，深度學(xué)習(xí)模型不斷完成迭代，AIGC也獲得突破性進(jìn)步，進(jìn)入快速發(fā)展階段。而2022年年底，OpenAI推出了ChatGPT，也成為了引爆整個(gè)行業(yè)的導(dǎo)火索。

而在ChatGPT引發(fā)熱潮后，眾多AIGC應(yīng)用紛紛出現(xiàn)。

在AIGC使用最多的文字生成功能中，Jasper是其中的佼佼者。用戶只需在Jasper平臺(tái)輸入主題和關(guān)鍵字，便可利用人工智能技術(shù)自動(dòng)生成相應(yīng)文本。輕松生成Ins標(biāo)題，編寫TikTok視頻腳本、廣告營(yíng)銷文本、電子郵件內(nèi)容等略顯燒腦的重復(fù)性工作，還能做到幫助企業(yè)優(yōu)化SEO，應(yīng)用范圍十分廣泛。

而在更進(jìn)一步的AIGC的音視頻生成方向上，相關(guān)應(yīng)用也在快速落地。

近日，TCL電子旗下國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)主體雷鳥科技推出了首個(gè)基于AI大模型構(gòu)建的兒童專屬欄目——“超級(jí)智繪”AI故事集。

這個(gè)AI故事集，通過(guò)智能化AI大模型技術(shù)，將AI生成的兒童故事、日常生活科普信息、傳統(tǒng)古詩(shī)詞朗誦解讀等內(nèi)容自動(dòng)生成精美動(dòng)畫，為用戶帶來(lái)了更多高質(zhì)量的應(yīng)用場(chǎng)景資源。

這是互聯(lián)網(wǎng)電視行業(yè)首次出現(xiàn)由人工智能最新大模型技術(shù)生成的定制內(nèi)容欄目。其不僅豐富了互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容，也開創(chuàng)行業(yè)先例，標(biāo)志著TCL電子正加速布局AIGC，引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)電視生態(tài)新模式。

在文字生成與音視頻生成外，伴隨著內(nèi)容類型不斷豐富、質(zhì)量不斷提升、技術(shù)的通用性和工業(yè)化水平越來(lái)越強(qiáng)等趨勢(shì)，還涌現(xiàn)了寫作助手、AI繪畫、對(duì)話機(jī)器人、數(shù)字人等爆款級(jí)應(yīng)用，支撐著傳媒、電商、娛樂(lè)、影視等領(lǐng)域的內(nèi)容需求。

而這海量應(yīng)用快速出現(xiàn)的背后，實(shí)際上是各大互聯(lián)網(wǎng)、AI企業(yè)不斷推出大模型的后果。

海外科技巨頭的基于AI大語(yǔ)言模型在進(jìn)入2023年以來(lái)在核心業(yè)務(wù)場(chǎng)景快速推出的一系列應(yīng)用，Microsoft、Google和GitHub分別推出了NewBing、Bard和Copilot。

而在國(guó)內(nèi)，更是出現(xiàn)了百模大戰(zhàn)的情況，除了百度、阿里、科大訊飛等互聯(lián)網(wǎng)、AI企業(yè)之外，科研院所、教育行業(yè)、制造業(yè)的龍頭公司們也紛紛入局。截至目前已有30多款大模型涌現(xiàn)，而參與研發(fā)大模型的企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)60家。

可以說(shuō)，幾乎所有的大型企業(yè)都已經(jīng)意識(shí)到大模型的重要性，并根據(jù)所處行業(yè)，即將推出自有大模型，大模型將會(huì)成為所有企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。

那么，站在這個(gè)十年賽道剛剛起步的時(shí)間點(diǎn)，作為普通投資者，我們又有哪些投資方向呢?

站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，從無(wú)到有生產(chǎn)一個(gè)AIGC的相關(guān)應(yīng)用，相關(guān)投資方向大致可以分為算力層、模型層與應(yīng)用層三個(gè)層面。

在算力層面，由于人工智能模型的參數(shù)量隨換代呈現(xiàn)著指數(shù)型增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，導(dǎo)致算力需求快速增長(zhǎng)。據(jù)OpenAI估算，人工智能科學(xué)研究要想取得突破，所需要消耗的計(jì)算資源每3~4個(gè)月就要翻一倍，所以出現(xiàn)了算力需求爆炸式增加的情況。

目前國(guó)際上提供算力的企業(yè)主要是英偉達(dá)，而國(guó)內(nèi)的寒武紀(jì)、海光信息等公司雖然已經(jīng)完成了量產(chǎn)，但性能遠(yuǎn)不及最先進(jìn)的專用計(jì)算卡，尚未進(jìn)入長(zhǎng)期實(shí)質(zhì)性盈利階段，并存在著一定的估值泡沫。

而在模型層上，則呈現(xiàn)出了千帆競(jìng)發(fā)、你追我趕的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，尚未出現(xiàn)某個(gè)公司、某個(gè)團(tuán)隊(duì)的大模型在各方面都優(yōu)于其他模型的情況，也導(dǎo)致相關(guān)投資存在著不確定性，這樣的格局并將長(zhǎng)期存在。

但應(yīng)用層卻與算力層、模型層不同，只要滿足以下條件的企業(yè)，都具備在AI新時(shí)代中“稱王”的實(shí)力:①原有產(chǎn)品場(chǎng)景壁壘高，且受益于AIGC出色的信息獲取、內(nèi)容生成能力②有獨(dú)特垂直的高質(zhì)量數(shù)據(jù)③有用戶粘性與深度④本身有較強(qiáng)的AI技術(shù)研發(fā)與落地能力。

此時(shí)，或許大家都會(huì)想到電商、游戲、傳媒、辦公等傳統(tǒng)AIGC行業(yè)，但實(shí)際上我們每天都要接觸的家電智能制造，也是最適合接入AIGC的行業(yè)之一。

在家電智能制造行業(yè)中，TCL電子已然成為全面擁抱AI的行業(yè)排頭兵。

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全面擁抱AIGC

TCL電子第二增長(zhǎng)曲線加速

自1999年在香港主板上市以來(lái)，TCL電子主要從事研發(fā)、生產(chǎn)及銷售智屏、智能移動(dòng)及連接設(shè)備、智慧商顯、智能家居等多品類IoT產(chǎn)品，自主開發(fā)家庭互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。

作為國(guó)內(nèi)最早布局AI、將AIoT及智慧生態(tài)作為企業(yè)核心發(fā)展戰(zhàn)略企業(yè)之一，TCL電子借力母公司，應(yīng)用到自身再到落地子公司業(yè)務(wù)，各層級(jí)在AIGC上的布局及發(fā)展，都讓人看到這家公司擁抱智能時(shí)代的決心。

具體來(lái)看，AIGC熱潮席卷所有行業(yè)之時(shí)，TCL電子通過(guò)多維度快速跟進(jìn)，在算力層、模型層、應(yīng)用層都進(jìn)行了布局。

在算力層面，TCL電子母公司TCL實(shí)業(yè)的CTO孫力表示，當(dāng)前公司內(nèi)部已經(jīng)擁有了集群的GPU算力，而在未來(lái)，如果需要本地部署大模型，結(jié)合TCL全球化的研發(fā)能力與外部合作伙伴的算力資源，暫不會(huì)存在算力不足的問(wèn)題。

目前，TCL實(shí)業(yè)在全球范圍內(nèi)已擁有25個(gè)研發(fā)中心和6個(gè)生態(tài)合作實(shí)驗(yàn)室，圍繞Mini LED顯示技術(shù)、人工智能、IoT、AR/VR及云計(jì)算等技術(shù)領(lǐng)域構(gòu)建了強(qiáng)大的生態(tài)和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。

在模型層面，TCL實(shí)業(yè)目前擁有一支幾百人的成熟算法團(tuán)隊(duì)，專精語(yǔ)音、推薦搜索、計(jì)算機(jī)視覺及智能制造等方面的算法。

同時(shí)，TCL積極開放在大模型領(lǐng)域和其他公司的合作，在國(guó)內(nèi)已和阿里、百度、科大訊飛等能力出色的大模型服務(wù)方進(jìn)行過(guò)相關(guān)的合作討論和接洽。這意味著TCL電子可以通過(guò)母公司，將國(guó)內(nèi)優(yōu)秀廠商領(lǐng)先的智能對(duì)話模型應(yīng)用于智能終端、智慧空間、智能制造領(lǐng)域，更快一步實(shí)現(xiàn)實(shí)際場(chǎng)景中的AI落地。

而在應(yīng)用層面中，TCL在企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)、智能制造場(chǎng)景、智能產(chǎn)品設(shè)計(jì)三條業(yè)務(wù)線中應(yīng)用了AIGC的能力。

在企業(yè)日常的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)中，AIGC已經(jīng)落地智能語(yǔ)音助手與內(nèi)容生成，而在未來(lái)，營(yíng)銷、人力資源管理和財(cái)務(wù)模塊，也都將逐步接入大模型，彼時(shí)，企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)效率，將會(huì)得到質(zhì)的提升。

TCL電子背靠母公司的強(qiáng)大AIGC布局與應(yīng)用實(shí)力，將AIGC應(yīng)用到自身的流程管理與業(yè)務(wù)發(fā)展之中。

在智能制造場(chǎng)景中，AI的相關(guān)能力已經(jīng)可以幫助TCL電子的工程師進(jìn)行相關(guān)知識(shí)查詢、進(jìn)行故障定位、指導(dǎo)、決策，大大提高了故障排查和解決的效率，降低了設(shè)備異常的風(fēng)險(xiǎn)。

而在智能產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，TCL電子持續(xù)探尋各類人工智能應(yīng)用場(chǎng)景能力邊界。

當(dāng)前，智能家居產(chǎn)品交互能力不足，更多依賴人工設(shè)置的問(wèn)題，導(dǎo)致用戶體驗(yàn)達(dá)到了瓶頸，主動(dòng)智能化程度有待提升。

TCL電子致力于AIoT2.0的推進(jìn)，將交互式AI置入家居產(chǎn)品中，通過(guò)智能語(yǔ)音、智能觸控、智能視覺三種交互模式，分別從聲音維度、動(dòng)作維度以及空間圖像維度延伸與人進(jìn)行交互，更加接近人與人之間直接對(duì)話的模式。

而得益于在電視方面的大量數(shù)據(jù)積累，TCL電子目前已達(dá)到業(yè)界領(lǐng)先的智能交互水平，可以將閑聊、多輪對(duì)話、搜索內(nèi)容，推薦個(gè)性化內(nèi)容等方面嵌入智能家居中，預(yù)計(jì)將掀起新一輪的體驗(yàn)革新浪潮。

2022年財(cái)報(bào)顯示，TCL電子研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)2.0%至25.31億港元，研發(fā)費(fèi)用率達(dá)3.5%，同比提升0.2%。未來(lái)，TCL電子將進(jìn)一步探索AI技術(shù)于家電、移動(dòng)電子設(shè)備等其他智能終端產(chǎn)品中的應(yīng)用，加強(qiáng)在機(jī)器視覺、自然語(yǔ)言處理、知識(shí)圖譜、運(yùn)籌優(yōu)化等相關(guān)技術(shù)的研發(fā)，提升各類產(chǎn)品的交互體驗(yàn)，致力成為全球領(lǐng)先的智能終端企業(yè)。

而在子公司的AIGC實(shí)踐應(yīng)用層面，如前所述，TCL電子旗下雷鳥科技行業(yè)首發(fā)了基于AI大模型構(gòu)建的兒童專屬欄目“超級(jí)智繪”AI故事集。

在以AI故事集為代表的音視頻創(chuàng)作之外，AIGC也為電視內(nèi)容創(chuàng)作的環(huán)節(jié)帶來(lái)了新的變革:AI的介入卸下了劇本寫作中的沉重負(fù)擔(dān)，主創(chuàng)人員可以利用關(guān)鍵詞輕松生成故事梗概、探索情節(jié)走向的可能性，驗(yàn)證不同敘事結(jié)構(gòu)下的劇本連貫性，逐漸成為內(nèi)容制作環(huán)節(jié)新一代的必需品。

而除了對(duì)生成端的賦能外，對(duì)話式AI還可應(yīng)用于宣發(fā)端、搜索端，此時(shí)與TCL的硬件相聯(lián)動(dòng)，便可為市場(chǎng)帶來(lái)全新體驗(yàn)。

算力層面、模型層面與應(yīng)用層面的萬(wàn)全準(zhǔn)備和落地開花，或?qū)⑼苿?dòng)TCL電子第二曲線增長(zhǎng)加速。

TCL電子執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官胡殿謙在2022年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上就表示，傳統(tǒng)智能終端行業(yè)空間增長(zhǎng)趨于穩(wěn)定，仍是TCL電子主戰(zhàn)場(chǎng)。光伏、AR/XR等是公司持續(xù)發(fā)力的“第二增長(zhǎng)曲線”。

中信證券研報(bào)分析，創(chuàng)新業(yè)務(wù)多元布局，第二增長(zhǎng)曲線逐漸明晰，TCL電子基于自身渠道及品牌，多元化拓展業(yè)務(wù)邊界。其中，TCL電子持續(xù)深化全品類智能物聯(lián)生態(tài)布局，由TCL電子孵化的雷鳥創(chuàng)新在2023年5月更推出了新升級(jí)的雷鳥Air Plus智能眼鏡，為消費(fèi)者帶來(lái)6米距離等效215英寸的高清巨幕顯示效果。據(jù)悉，2022年雷鳥智能眼鏡以國(guó)內(nèi)線上平臺(tái)市場(chǎng)份額28.4%穩(wěn)居第一。

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寫在最后

以ChatGPT、GPT4.0等大語(yǔ)言模型為代表的大模型浪潮，正在向多垂直領(lǐng)域擴(kuò)展，并對(duì)眾多行業(yè)完成了顛覆性的改變。

其中，各行各業(yè)中率先擁抱AIGC的企業(yè)，已經(jīng)得到了業(yè)績(jī)與估值上的雙重提升:科大訊飛作為國(guó)內(nèi)大模型的佼佼者，股價(jià)從開年的30元出頭，上漲至最高的70.1元;昆侖萬(wàn)維則依靠應(yīng)用向的適配，在年內(nèi)完成了近五倍的上漲。

在這樣的背景下，全面擁抱AIGC的TCL電子的奇點(diǎn)時(shí)刻，或許已經(jīng)來(lái)臨。

在長(zhǎng)期技術(shù)積累與AIGC之風(fēng)的共同推動(dòng)下，TCL電子在完成智能企業(yè)轉(zhuǎn)型和智能產(chǎn)品轉(zhuǎn)型后，第二增長(zhǎng)曲線或?qū)⒆呱稀凹铀倏燔嚨馈保Y本市場(chǎng)則有望繼續(xù)用腳投票。